第 31 章 · 财富自由的多种形式

下面这个实验台调用 freedomCoverage，它同时返回①currentCashFlowCoverage 和②modeledFiCoverage，并且只给两个格子，中间不放等号，也不提供它们的和。

先把它停在默认值上：工资 25,000、出租房净租金 4,000、分红与利息 1,200、月必要支出 12,000、月可选支出 4,000；宽基基金 1,500,000、出租房市值 0、养老金 400,000、自住房 2,000,000、自己公司的股权 500,000、自住房房贷 900,000；提款率 4%、期限 30 年、计入退休账户、不计入自住房。

读数：① = (4,000 + 1,200) ÷ 12,000 = 43.33%；②的可支持资本 1,500,000 + 400,000 = 1,900,000（自住房被排除，房贷跟着排除；自己公司的股权一律不计入），月可支持 6,333.33，② = 52.78%。

实验一：让两个数往相反方向走。 两件都可能真实发生的事，各动一下：

1. 关掉「把退休账户算进可支持资本」。他离取用那 40 万还有很多年，这是一个更诚实的假设。可支持资本 1,900,000 → 1,500,000，月可支持 6,333.33 → 5,000，②从 52.78% 掉到 41.67%。①一动不动。
2. 再把出租房净租金从 4,000 拖到 5,500——租金真的涨了。非劳动净现金流 5,200 → 6,700，①从 43.33% 涨到 55.83%。②一动不动。

两步做完：①涨了 12.5 个百分点，②掉了 11.1 个百分点。他的生活没有任何变化，两个数一个向上一个向下。如果这两个数可以相加或者互相替代，这件事就不可能发生。

实验二：把自住房勾进可支持资本，看它能把②抬到什么程度——然后把这件事做实。

先在默认值上直接勾一下「把自住房算进可支持资本」：资本 1,900,000 + 2,000,000 − 900,000 = 3,000,000，月可支持 10,000，②从 52.78% 跳到 83.33%。①一动不动，还是 43.33%。

然后把默认值里一个不自洽的地方补上：出租房市值是 0，可净租金有 4,000。给它一个对得上的市值 1,350,000（年净租金 48,000，净收益率 3.56%）。

• 补完之后：①还是 43.33%（租金没变），②的可支持资本 1,500,000 + 1,350,000 + 400,000 = 3,250,000，月可支持 10,833.33，② = 90.28%。
• 勾上「把自住房算进可支持资本」：资本 3,250,000 + 2,000,000 − 900,000 = 4,350,000，月可支持 14,500，② = 120.83%。一个开关，加了 30.6 个百分点。
• 现在把它做实：真卖掉那套 2,000,000 的自住房、还掉 900,000 房贷，剩下的 1,100,000 并进基金（1,500,000 → 2,600,000），自己去租房住，月必要支出 12,000 → 17,000。可支持资本还是 4,350,000，月可支持还是 14,500，但分母变了：② = 85.29%。①也从 43.33% 掉到 30.59%。

②从 120.83% 变成 85.29%，而资本一分钱都没少。 这就是那个开关在骗你的地方：它把房子加进了分子，却假设你同时还免费住在里面。真要把自住房变成可支持资本，你得搬出去，而住在别处要花钱——那笔钱进的是分母。做完这一遍，②比勾开关之前的 90.28% 还低。

这个开关在口径里默认是关的，而且它只管标成自住的那一套房。出租房不受它影响：市值留在②里，净租金算在①里。

实验三：资本和收入都不动，只动分母。 把月必要支出拖一遍 9,000 → 12,000 → 16,000：

两个数同时动，而且幅度都不小：②在 39.58% 和 70.37% 之间，相差 30.8 个百分点。他的资产、他的收入、他的提款率假设全都没碰。

所以「自由程度」有一半在分母上，而分母有一半是你自己定的。 这不是在建议把支出压到极端——压到极端的 Lean 是在用分母的弹性换一个更早的日期，而分母失去弹性正是它最大的风险。它是在说：在你写下任何一个目标之前，先说清你把那条线划在哪，以及为什么。

最后留意实验台底下那张提款率阶梯表的最后一列：从头到尾不变。 换提款率只改②，①不受任何假设影响，因为它不是算出来的，是已经到账的。

成果是一页纸。它里面不能有任何一个被当成「自由的定义」的金额。 金额可以出现在支出口径和覆盖率里，但不能出现在「我要的自由是……」那一句后面。

五个部分，照抄这个格式。下面每一部分都给一份填好的示例（用简的数，当前支出口径）。

第一部分：我想要的一周是什么样的

写一周，不写一年，也不写「以后」。一周是可以检验的最小单位：这周过成了，这件事就不是想象。

一周里有三个整天不需要和任何人对时间；孩子的接送我自己去，不外包；每周有一次不为产出的学习（不为换工作、不为涨薪）；每月至少一次两天以上的离开本地；工作上我可以拒绝一个不认同的做法，而不用先算这个月的现金流。

第二部分：哪些事必须能做到

每一条写成一个动作，不写成一种状态。「有安全感」不是动作，「能在不通知任何人的情况下请两周假」是。

1. 能在不通知任何人的情况下连续离开两周，回来工作还在。
2. 父母任何一方需要照护时，我能在 48 小时内到场并待满两周。
3. 能拒绝一个报价比平时高三成但做法我不认同的项目。
4. 孩子的托育和课外安排不因为我换工作而中断。
5. 我自己需要一次为期三个月的治疗时，收入中断不改变上面四条。

第三部分：哪些支出不能被砍

这一部分直接决定你的分母，也直接决定第 32 章那道除法的输入。每一条要写金额和为什么不能砍。

不能砍（当前口径，合计 11,800／月）： 房租 5,200（通勤 30 分钟以内，这是第二部分第 2 条的前提）；吃饭与日用 2,400；通勤 500；保险 600（这一条砍掉等于把第 5 条的风险换成现金）；父母赡养 1,500；孩子托育 1,600。 可以砍但有顺序： 先砍社交与娱乐 1,000，再砍衣物与个人 600，再砍旅行 1,200；父母的额外照护 1,000 和孩子课外班 900 放在最后，砍它们等于动第二部分的第 2 条和第 4 条。 如果走精简口径（9,600／月）： 需要先做两件事——搬到房租 3,600 的地方、把托育换成 1,000 的那一家。这两件事没做之前，我不拿 9,600 这个分母算自己的覆盖率。

第四部分：什么情况下算「已经到了」

这里要写条件，不写金额，也不写年龄。条件可以有数字（覆盖率、月数、小时数），但它必须是一个可以在某一天核对的判断，而不是一个目标值。

1. ②（建模 FI 覆盖率）在最保守的那组假设下（提款率 3%、不计入退休账户、按当前支出口径）连续两次季度复盘都在 80% 以上。
2. ①（当前现金流覆盖率）在 40% 以上，且这部分现金流不来自同一个来源。
3. runway 在分子折价 30% 之后仍然不低于我算出来的目标月数。
4. 第二部分那五条在过去 12 个月里真的各发生过一次，而不是「应该可以」。
5. 我已经连续三个月按第一部分那个样子过了，并且不想改回去。

五条全部满足才算到。 只满足第 1 条叫账面到了，这和到了不是一回事——钟的②是 124.10%，他的①是 16.15%。

第五部分：这个定义怎么被检验

这一部分不写，前面四部分就只是一篇作文。 每一条检验要写三样：用什么数据、什么时候核对、不通过的时候改什么。

检验哪一条	用什么数据	什么时候	不通过就改什么
第三部分的分母	过去 3 个月实际发生的必要支出，逐项对一遍	每季度复盘	实际比写下来的高 10% 以上，就改分母，不改结论
第四部分第 1、2 条	freedomCoverage 跑一次，②那组假设抄在旁边	每季度复盘	只改假设不改资本的话，记下是哪一个假设在推动这个数
第四部分第 3 条	runway，分子按 30% 折价	每季度复盘	低于目标月数就回到第 5 章重算补足节奏
第二部分五条	这 12 个月里真的做过哪几条，写日期	每年一次	一条都没真做过的，当作「还没到」，不当作「不需要」
Coast 的五个假设	哪一条断了	每半年	任何一条断掉，Coast 这个说法当场作废，重新算一次
第一部分那一周	连续四周的小时记录	每年一次	写下来的和过出来的不一样，先改写下来的那份

下一次整页重写的触发条件（不等复盘）： 必要支出结构变了（搬家、添人、照护责任出现）、收入可靠性变了、资产结构有一笔占比超过 20% 的变动、第二部分任何一条我不再想要了。

成果长什么样

一页纸，五部分。第一部分是一周，第二部分是五个动作，第三部分有金额和顺序，第四部分是条件而不是金额，第五部分是一张表。

自查两句话： 第一，把这一页纸里所有金额涂掉，它还读得通吗？读得通，说明这是一份定义；读不通，说明你写的还是一个目标金额。第二，半年后有人拿这一页纸来问你「到了没有」，你能不能只靠数据回答，而不靠感觉？不能，就回到第五部分。